Негативные и положительные последствия инфляции в экономике

Инфляция — это не всегда плохо. Она может оказывать как отрицательное, так и положительное влияние на экономику. Finzo разобрался, чем вредна и полезна инфляция для людей, бизнеса и страны.

Источник фото: freepik

Последствия инфляции для людей

Инфляция —  естественный процесс в экономике. Но слишком высокая негативно влияет на качество жизни людей —  они могут позволить себе все меньше благ. В ходе социологических опросов российские граждане не случайно называют высокую инфляцию и низкий уровень доходов в числе самых острых проблем.

Отрицательные последствия инфляции

Быстрое обесценивание денег

Инфляция —  это явление, при котором деньги обесцениваются относительно товаров и услуг, снижая их покупательную способность. Это означает, что за одну и ту же сумму можно приобрести все меньшее количество товаров и услуг. Чем выше инфляция, тем быстрее обесцениваются деньги.

Дорогие кредиты, ипотека

Высокая инфляция заставляет Центробанк повышать ключевую ставку —  это один из способов регулировать рост цен. Чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты для банков и населения. Так, в первой половине 2025 года, при ключевой ставке  21%, процентные ставки по потребительским кредитам и ипотеке находятся на заградительном уровне — до 35%.

Рискованные инвестиции

Быстрое обесценивание денег побуждают людей искать варианты, как сохранить их покупательную способность. Однако в условиях высокой неопределенности вложения слишком рискованные. Например, покупая наличные доллары, граждане сталкиваются с тем, что банки впоследствии принимают их с существенным дисконтом.

Покупка золота в натуре требует бережного хранения —  даже самое мелкое повреждение обесценивает слиток. Вкладывать средства в акции через брокера также крайне рискованно, многие люди теряют на бирже последние сбережения.

Рост безработицы

Предприятия могут начать сокращать работников из-за возрастающих издержек. В России безработица в 2024-2025 годах, несмотря на высокую инфляцию и нарастающие проблемы бизнеса, напротив, снизилась.

Уровень безработицы сохраняется на минимальных отметках — 2,3%, численность занятых достигла почти 74,8 миллиона человек, но экономика требует больше трудовых ресурсов», — отметил в ходе пленарного заседания Совета Федерации министр труда и соцзащиты Антон Котяков 29 января 2025 года. 

Однако мало кто говорит о том, что в России с 2021 года и по настоящее время проводится массовое переобучение безработных по бесплатным программам в рамках федерального проекта «Активные меры содействия занятости» национального проекта «Кадры». Обязательное условие, прописанное в договоре об обучении —  трудоустройство в течение 6 месяцев после окончания курса. 

При этом людей буквально принуждают оформлять самозанятость: если показал выписку из кабинета Мой налог о регистрации в качестве самозанятого, то все нормально. По факту эти люди могли не найти работу, а просто числятся самозанятыми и не относятся к безработным. То же самое с мамами, получающими «путинские» пособия на детей. Многие оформили самозанятость для проформы, чтобы получать эти выплаты, но на самом деле не работают. 

Усиление социального неравенства

Высокая инфляция усиливает социальное неравенство, способствует росту дифференциации доходов и максимально негативно влияет на благополучие людей с низким достатком и трудоустроенных не по трудовому кодексу (им не обязаны индексировать выплаты). 

Люди, которые из-за низкого уровня доходов привыкли покупать самые дешевые продукты и товары, не могут заменить их на более дешевые. Денег для вложений и инвестиций у них тоже нет. 

Поэтому бедные становятся еще беднее, а богатые и среднего достатка люди могут находить способы сохранить и приумножить свой капитал —  покупают и сдают недвижимость, открывают краткосрочные вклады, требуют индексацию и прибавку к зарплате.

Об истоках социального неравенства смотрите видео:

Видео: Простая экономика

Положительные последствия

Рост заработной платы, соцвыплат

Повышение заработной платы является побочным продуктом инфляции. По закону работодатели обязаны не реже одного раза в год проводить индексацию зарплат работников, трудоустроенных по трудовому кодексу в связи с ростом потребительских цен на товары и услуги.

Однако на людей, работающих по договорам гражданско-правового характера, включая самозанятых, это правило не распространяется. Индексировать выплаты в связи с инфляцией им не обязаны, если такого условия нет в договоре.

Пенсии и социальные выплаты также ежегодно индексируют. Покрывает ли индексация растущие цены, зависит от состава личной потребительской корзины.

Выгода для плательщиков фиксированных процентных ставок 

Заемщик, который выплачивает кредит с фиксированной ставкой, допустим, ипотеку в размере 5% годовых, выиграет 5%, если инфляция 10%. Реальная процентная ставка —  это номинальная ставка минус уровень инфляции.

Обслуживать долги с фиксированной ставкой выгодно при условии, что доходы заемщика индексируются. 

Как инфляция может сделать вас богатым или бедным, смотрите видео:

Видео: Андрей Сычев

Последствия инфляции для бизнеса

Отрицательные последствия

Инфляция сокращает сбережения и накопление капитала. Это мешает предпринимателям идти на риски, связанные с инвестициями и производством. 

Нерациональное использование ресурсов и сокращение производства

Инфляция может приводить к неправильному распределению ресурсов, когда производители отвлекают ресурсы от производства товаров первой необходимости в пользу других, от которых ожидают более высокой прибыли.

Изменения в системе транзакций

Инфляция приводит к изменениям в структуре операций. Они имеют меньший запас денег на случай непредвиденных обстоятельств, чем раньше. Уделяют больше времени и внимания преобразованию денег в товарно-материальные запасы или другие «реальные» активы. Это значит, что часть ресурсов отвлекаются от производства товаров и услуг.

Инфляция негативно влияет на объем производства, поскольку ожидание роста цен и рост стоимости ресурсов создает неопределенность. 

Снижение качества продукции

Постоянный рост цен создает выгодный рынок сбыта. Производители могут производить и продавать некачественные товары, заниматься фальсификацией, чтобы быстро получить высокую прибыль. Это ведет к потере репутации и снижению продаж в перспективе.

Сокращение сбережений

При быстром росте цен склонность к сбережениям снижается, ведь для покупки товаров и услуг требуется больше денег, чем раньше. Сокращение сбережений отрицательно сказывается на инвестициях и накоплении капитала. В результате страдает производство и бизнес.

Удорожание импортных комплектующих

Из-за изменения валютных курсов дорожает иностранное сырье и оборудование. Некоторые небольшие предприятия закрываются из-за финансовых проблем.

Положительные последствия 

К положительным последствиям для бизнеса можно отнести:

• Рост доходов —  появляются свободные средства, которые можно использовать для развития компании, модернизации производства. 
• Рост темпов производства.
• Увеличение возможности для экспорта продукции.

Однако компании с ограниченным доступом к ресурсам или с более низкой эффективностью производства могут оказаться в невыгодном положении по сравнению с крупными и более адаптивными конкурентами. 

Последствия инфляции для экономики

В масштабах страны высокий уровень инфляции обесценивает уровень роста внутреннего валового продукта (ВВП). Чем выше темп инфляции, тем выше номинальный и ниже реальный ВВП.

Многие страны сталкиваются с высокой инфляцией, а в некоторых случаях и с гиперинфляцией, достигающей 1000 и более процентов в год. Так, в 2008 году Зимбабве пережила один из худших случаев гиперинфляции за всю историю, когда годовой показатель роста цен составил 500 миллиардов процентов. Такие высокие уровни инфляции катастрофические. Странам приходится принимать сложные и болезненные политические меры, чтобы вернуть инфляцию к разумному уровню, иногда отказываясь от своей национальной валюты, как это произошло в Зимбабве.

Хотя высокая инфляция вредит экономике, дефляция или падение цен также нежелательны. Когда цены не растут или падают, потребители откладывают покупки, ожидая еще большего снижения цен в будущем. Для страны это означает торможение экономической активности, снижение доходов производителей и замедление экономического роста. Япония —  одна из стран с длительным периодом почти полного отсутствия экономического роста, в основном из-за дефляции. 

Влияние инфляции отличается в разных секторах экономики: некоторые страдают от инфляции, а другие получают выгоду. Например, в условиях высокой инфляции те сегменты, которые владеют физическими активами —  недвижимостью, акциями и оборудованием, получают выгоду от роста цены своих активов. А тем, кто стремится их приобрести, приходится платить больше. 

Для государства выгода от инфляции заключается в увеличении объема налоговых поступлений. Особенно если в стране применяется прогрессивная система налогообложения.

Небольшой рост инфляции в размере 4-6% в год превращает этот процесс в контролируемый и благоприятный для экономического развития. В России цель по инфляции —  4%.

При таком уровне роста цен объемы валового продукта растут, предприятия развиваются, и не наблюдается негативных социальных процессов.

В России инфляция была самой высокой в 1992 году — более 2500% годовых. Самый низкий показатель за последние 30 лет зафиксирован в 2017 году — 2,5% годовых. 

Инфляция может иметь инерционный характер. Однажды начавшись, она может самоподдерживаться из-за инфляционных ожиданий. Если люди ждут дальнейшего роста цен, то начинают больше тратить деньги сейчас. Это еще больше разогревает спрос и способствует росту цен. Из порочного круга выбраться сложно. 

Поэтому борьба с высокой инфляцией —  одна из главных задач экономической политики любого государства. Инструменты включают денежно-кредитную политику —  изменение ключевой ставки и резервных требований, бюджетную политику —  снижение государственных расходов, повышение налогов и структурные реформы, направленные на повышение эффективности экономики.

Популярные вопросы