Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Время от времени средства массовой информации сообщают о том, что Центробанк повысил или снизил ключевую ставку. Так, в августе 2024 года ключевая ставка ЦБ выросла с 16% до 18%. Но что это значит для обычного человека?

Что такое ключевая ставка, как она влияет на бизнес и личные финансы, как за ней следить и использовать изменения в свою пользу — читайте в материале Finzo.

Что такое ключевая ставка простыми словами

Ключевая ставка — это инструмент, с помощью которого Банк России влияет на коммерческие банки, корректирует проценты по кредитам и вкладам.

Банк России — это государственный банк с особыми полномочиями. Он выпускает денежные знаки и регулирует денежно-кредитную политику России. К примеру, следит за инфляцией и сдерживает ее, контролирует работу других финансовых учреждений, выдает лицензии на банковские операции. Деятельность Центробанка регламентирована федеральным законом № 86.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. А они уже выдают кредиты бизнесу и населению под более высокий процент. 

Простыми словами, для частных банков ключевая ставка — это цена денег.

Ключевая введена в 2013 году, ее размер утверждает Совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год, график есть на сайте ЦБ в разделе «Календарь решений». Заседания бывают опорными и промежуточными (также бывают и внеплановые заседания). Опорные проходят один раз в квартал —  4 раза в год. После них Центробанк публикует доклад о кредитно-денежной политике.  

Как узнать ключевую ставку Банка России

На официальном сайте Банка России. Здесь есть график с данными за все годы, начиная с 17 сентября 2013 года по настоящее время.

Наведите курсор на конечную точку графика — и увидите показатель на текущую дату.

К примеру, 13 августа 2024 года —  18%.

Ключевая ставка на текущую дату (Источник фото: cbr.ru)

За последнее десятилетие ключевая менялась от 4,25 до 20%. Минимальной была в острый период пандемии Covid-19 — с июля 2020 года по март 2021, а максимальной весной 2022 года, что было связано с вводимыми санкциями.

Однако по этому графику сложно понять, в какой конкретно день произошло изменение. Чтобы это узнать, проскроллите страницу немного вниз и увидите детализацию, представленную в виде таблицы. 

Таблица значений ключевой на сайте Банка России (Источник фото: cbr.ru)

К примеру, повышение с 16% до 18% произошло 29 июля 2024 года.

На видео глава Банка России Эльвира Набиуллина объясняет повышение до 18%:

Также на сайте Центробанка вы можете задать конкретный период времени, который вас интересует, чтобы проследить динамику ключевой.

ГГрафик значений ключевой ставки на сайте ЦБ (Источник фото: cbr.ru)

Допустим, вам нужно узнать, как менялась ставка Банка России за последний календарный год. Для этого задайте временной период, например, с 13 августа 2023 года по 13 августа 2024 года — и вам будет показан детализированный график.

График значений ключевой ставки за один календарный год (Источник фото: cbr.ru)

С 18 декабря 2023 года до 29 июля 2024 года ключевая была постоянной, на уровне 16%, а затем выросла на 2 процентных пункта. 

Что значит изменение процентной ставки ЦБ, на что она влияет?

На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ

На инфляцию

Изменяя значение ключевой, Банк России корректирует инфляцию и сдерживает рост цен. Для России оптимальный процент инфляции — 4%, и Центробанк стремится поддерживать уровень близкий к этому значению. Если инфляция больше, ключевую поднимают, а если ниже, то опускают.

Упрощенно схема выглядит так: цены растут — ЦБ повышает ключевую ставку — банки повышают проценты по кредитам — падает покупательская способность граждан — падает спрос — продавцы вынуждены снижать цены.

И наоборот, при снижении инфляции ЦБ снижает ключевую и стимулирует спрос на товары, в результате чего цены повышаются.

На официальном сайте ЦБ есть график со значениями инфляции и ключевой, на котором можно проследить корреляцию между этими показателями. Красным цветом обозначена инфляция, синим — ключевая ставка, а серым — цель по инфляции (те самые «оптимальные» 4%).

Значения инфляции и ключевой ставки с 2013 по 2024 годы (Источник фото: cbr.ru)

Изменение ключевой влияет на инфляцию не сиюминутно, а в перспективе, поэтому Центробанк ориентируется на прогнозные данные с учетом текущих. Например, в апреле 2023 годовая инфляция была 2,31%, а ставка ЦБ более чем в 3 раза выше — 7,5%. В июле ее повысили до 8,5%, а в августе до 12% — не столько из-за роста цен в настоящем, сколько из-за рисков их повышения в будущем на фоне обесценивания рубля. Ставка росла и к декабрю 2023 года составила 16%.

Такая кредитная политика необходима для сдерживания темпов роста цен на показателях, близких к целевым. Стабильно невысокая инфляция защищает денежные сбережения населения от обесценивания, позволяет оставаться на определенном уровне жизни и планировать расходы.

Изменение ключевой ставки в полной мере отражается на динамике совокупного спроса и инфляции не сразу, а, по оценкам Банка России, в течение трех-шести кварталов.

На ставки по кредитам и вкладам 

Чем выше ставка ЦБ, тем выше проценты по кредитам, выдаваемым коммерческими банками, а также проценты по вкладам и депозитам. Это логично, потому что чем дороже деньги для банков (они берут кредиты у Банка России по ключевой ставке), тем дороже они и для клиентов — банки нацелены на получение прибыли.

А вот проценты по вкладам почти всегда ниже ключевой. Однако некоторые банки, чтобы привлечь клиентов, могут устанавливать проценты по вкладам чуть выше ключевой. Это обычно краткосрочные вклады — на срок от нескольких месяцев до года. Или условие о повышенном проценте действует только в начале срока.

Как менялся максимальный процент по вкладам десяти кредитных организаций, которые привлекают наибольший объем депозитов физлиц, видно на следующем графике.

Динамика максимальной ставки по вкладам в рублях (Источник фото: cbr.ru)

Если сравнить с динамикой ключевой, отчетливо прослеживается корреляция. В июле 2024 года средняя ставка по вкладам выросла до 17,11% по сравнению 15,99% в июне. Это и есть реакция банков на повышение ключевой.

Пример:

29 июля 2024 года Центробанк повысил ставку до 18%, и уже 30 июля Т‑Банк анонсировал на своем официальном сайте увеличение максимального процента по рублевым вкладам до 18% годовых.

На ипотеку

Ипотека — это тот же кредит, только целевой, и ставки по нему всегда ниже ключевой ставки. Потому что это долгосрочный залоговый кредит (10 лет и более), который обеспечен недвижимостью и «спонсируется» государством.

Влияние ключевой на проценты по ипотеке тоже есть, но для обычных людей может быть не таким заметным, как по потребительским кредитам. Обеспечение граждан жильем — это социальная цель и поддерживается государством. Ставки по ипотеке обычно сдерживаются и если растут, то только для бюджета, а для населения — незначительно. 

Например, в октябре 2023 года ключевая выросла до 15% с 13% в сентябре (+2%), а средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам увеличилась до 8,35 с 7,92% годовых в сентябре (+0,43%), что было связано с общим повышением кредитных ставок вслед за ключевой ЦБ, а также со снижением на 0,5% субсидии банкам по льготным ипотечным программам. 

На курс рубля

Повышение или понижение ставки ЦБ влияет на курс рубля и стоимость других валют на российском рынке. При повышении ключевой ставки рубль укрепляется, а при снижении — ослабевает.

Высокая ставка ЦБ способствует тому, что люди стараются создавать сбережения в рублях и держать их на депозитах. При этом население активно продает валюту, чтобы вложить больше рублей в банк и заработать на высоких процентах. В результате курс иностранных валют может снижаться.

Понижение ставки имеет обратный эффект: люди меньше открывают вклады и больше покупают доллары, евро и другую иностранную валюту. Рубль падает, валюта растет.

Смотрите видео о том, как ключевая ставка влияет на курс рубля. Первый заместитель директора Департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган отвечает на вопросы, которые часто задают ЦБ, в рамках интервью газете «Аргументы и Факты»:

Конечно, на курс валют влияет множество факторов, поэтому о прямом влиянии ставки ЦБ речь не идет.

На налоги и неустойки

К ключевой ставке привязаны некоторые налоги и неустойки. Например, при задержке заработной платы работодатель должен выплатить сотруднику пени в размере 1/150 ставки ЦБ за каждый день просрочки. 

Еще ключевая ставка используется в расчете пеней за просрочку оплаты жилищно-коммунальных услуг и налогов. 

Формула для расчета: сумма задолженности х количество дней х 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ (с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России). 

Поэтому связь здесь прямая: чем выше ключевая, тем выше пени и неустойки. И наоборот.

Что значит для населения повышение ставки ЦБ

Значит, в скором времени:

• подорожают потребительские кредиты;
• станут выше проценты по вкладам;
• потребительский спрос станет ниже;
• замедлится рост инфляции.

Для населения повышение ключевой имеет плюсы и минусы. Минус в том, что если нужно взять новый кредит, придется платить больше процентов. Действующих кредитов это не коснется, банки, как правило, не меняют условия (посмотрите свой договор).

Плюс повышения ключевой в том, что растут проценты по вкладам и увеличивается доходность облигаций, а значит можно выгодно вложить или «перевложить» деньги, получить прибыль.

Пример:

Андрей всегда следит за ключевой ставкой. У него есть вклад в банке «С» под 10% годовых сроком на 3 года, деньги лежат на нем 2,5 года. Этот вклад нельзя закрыть без потери процентов. Второй вклад в «О» — под 14% годовых и с возможностью снятия процентов в любое время. Центробанк повысил ключевую до 18%, и банк «Т» предложил 17% по вкладу. Андрей оставил деньги в «С» еще на полгода, чтобы не терять проценты. А вклад в «О» сразу закрыл и снял все деньги, чтобы открыть вклад в «Т».

Важно: открывая вклад в банке, всегда помните о сумме, которая застрахована Агентством по страхованию вкладов (АСВ) и защищена государством. Это 1,4 миллиона рублей в каждом банке — их вам вернут в любом случае, даже если банк обанкротится, ликвидируется. Поэтому больше одного миллиона в одной финансовой организации лучше не хранить, а вкладывать в разные.

Что дает снижение ключевой ставки

Значит, в скором времени:

• станут дешевле (доступнее) потребительские кредиты и ипотека;
• станут ниже проценты по вкладам;
• будет выше потребительский спрос;
• ускорится рост инфляции.

Снижение ключевой дает возможность использовать момент, чтобы взять дешевый кредит или рефинансировать существующие под более низкий процент.

Пример:

У Елены два кредита под 15%, 13% и кредитная карта со ставкой 45% за снятие наличных. Ключевая снизилась до 7%, и некоторые банки уменьшили проценты по кредитам до 9-10% годовых. Елена приняла решение взять новый кредит под 9%, досрочно погасила все старые дорогие кредиты и оставила себе деньги на покупки.

Большой плюс в том, что даже если ставка Банка России в дальнейшем повысится, на текущий недорогой кредит это не повлияет — переплата останется низкой. Банки, как правило, не меняют условия договора в одностороннем порядке (читайте свой договор).

Как ставка Центробанка влияет на бизнес

При повышении ключевой люди начинают экономить и меньше покупать. Предприниматели снижают цены, сосредотачиваются на самых прибыльных и недорогих направлениях. 

Иногда компании вынуждены сокращать штат и даже экономить на качестве продукции. Кроме того, бизнесу становится труднее брать кредиты и обслуживать долги. Если бизнес не выдерживает конкуренции и не приносит прибыль, его закрывают, а высвободившиеся средства кладут в банк для сбережения и наращивания капитала.

При снижении —  напротив, растет покупательская способность, люди больше тратят, а бизнес повышает цены и развивается.

Компания может защитить себя от негативных влияний, если будет отслеживать макроэкономические индикаторы, по которым можно спрогнозировать изменение ставки ЦБ. Например, следить за индикаторами инфляции, показателями экономического роста, уровнем безработицы и потребительского спроса. А также готовить варианты поведения руководства и направления развития бизнеса (включая диверсификацию) при повышении и понижении ключевой.

Смотрите видео о том, как Центробанк охлаждает спрос с помощью изменения ключевой и влияет на производство:

Как использовать изменение ключевой ставки в свою пользу

Обычный человек может отслеживать и использовать изменения ключевой в свою пользу — открывать доходные вклады и накопительные счета, когда ставка ЦБ и проценты по депозитам увеличиваются. Оформлять и рефинансировать кредиты, когда проценты по ним снижаются.

Главное — не торопиться. Выбирая банковские продукты, лучше изучить рынок и предложения разных банков, крупных и небольших. 

Какие банки повысили ставки по вкладам

Т-Банк

Повысил максимальный процент по вкладам до 18% годовых.

Источник фото: tbank.ru

С 30 июля Т-банк повысил проценты по рублевым вкладам. Если откроете новый или продлите старый вклад, повышенный процент будет зафиксирован на весь срок договора.

Обновленные проценты по рублевым вкладам варьируются от 10% до 18% годовых, зависят от срока вклада и возможности его пополнять. Если не будете снимать проценты со вклада, доходность будет еще выше — до 19,56% годовых.

Например, 18% действуют для непополняемого вклада сроком два месяца, 16,2% — сроком шесть месяцев. Под 16% можно вложить рубли на два месяца с возможностью пополнения. 

Чтобы узнать свой процент, введите желаемую сумму и срок вклада в специальную форму и получите расчет доходности.

Основные условия по вкладам в Т‑Банке:

• минимальная сумма вклада — 50 000 рублей;
• срок — от 2 до 24 месяцев;
• проценты начисляются каждый месяц.

На сайте Т-Банка вы можете изучить подробные условия и открыть вклад онлайн за несколько минут.

Сбер

Сбер повысил максимальную доходность по вкладам для физлиц до 18% годовых.

Источник фото: sberbank.com

Чтобы получить максимальный процент по вкладу «Лучший %», нужно вложить деньги, которые вы не хранили на вкладах в Сбере последние два месяца. Минимальная сумма вклада — 100 000 рублей, максимальная сумма не ограничена.

Доходность по накопительному счету с ежедневным начислением процентов на остаток увеличена до 16%.

Альфа-Банк

Альфа повысил максимальный процент по вкладам до 19,5% годовых. 

Источник фото: alfabank.ru

Переводите в Альфа‑Банк до 30 миллионов рублей в месяц бесплатно через СБП и получайте высокий доход по Альфа‑Вкладу.

Максимальная доходность по Альфа-Вкладу на один год увеличилась для всех клиентов до 18,5% годовых, для клиентов Alfa Only — до 19,5%. Вклад на полгода можно открыть под 17,5% годовых, а с Alfa Only предлагается до 18%. Если доверить деньги банку на три года и не выводить проценты, доходность будет 18% для всех.

Актуальные условия смотрите на сайте Альфа-Банка в разделе «Вклады».

Газпромбанк

Газпромбанк повысил максимальные проценты по вкладам и накопительным счетам.

Источник фото: gazprombank.ru

Например, по вкладу «Заоблачный процент» предлагается до 19% годовых. Сумма вклада — от 15 000 рублей при открытии онлайн и от 300 000 рублей при открытии в офисе. Процент определяется в зависимости от срока нахождения денежных средств на вкладе в течение срока вклада: 1–60 дней, 61–120 дней, 121–181 день.

Русский стандарт

Русский стандарт представил вклад «Продвинутый процент» с максимальной доходностью до 20%.

Источник фото: rsb.ru

Срок вклада до 365 дней, сумма — от 100 000 рублей. Индивидуальный процент зависит от периода срока вклада, а  проценты выплачиваются в конце срока действия договора. Максимальный процент применяется с первого месяца в течение тридцати дней.

Банк Озон

Ozon дает 19% годовых по накопительному счету с возможностью пополнения и снятия без потери накопленных процентов.

Источник фото: finance.ozon.ru

Максимальный процент действует один месяц и если открываете накопительный счет впервые. Далее будет 15% годовых.

Мы привели лишь несколько банков, которые уже повысили проценты по вкладам вслед за ключевой ставкой ЦБ. Прежде чем принять решение об открытии вклада, изучите как можно больше предложений.

Проценты, приведенные в статье, действуют на момент ее написания. Банки могут в любой момент изменить условия, проверяйте актуальность на официальных сайтах.